Raport EY: Activitatea IPO globală din primele trei trimestre ale anului depășește numărul și valoarea tranzacțiilor din întregul an 2020

  • Trimestrul al treilea al anului 2021 a fost cel mai activ trimestru trei din ultimii 20 de ani, din punctul de vedere al numărului și valorii tranzacțiilor
  • Volumele IPO globale au crescut cu 87%, iar capitalurile atrase cu 99% față de anul anterior
  • Redresarea regiunii EMEIA a devenit principalul vector al creșterii piețelor IPO globale

Piața IPO globală a continuat să crească într-un ritm accelerat în al treilea trimestru al anului 2021, marcând cel mai activ trimestru trei (T3) din ultimii 20 de ani, atât din punctul de vedere al numărului de tranzacții, cât și al valorii acestora, conform raportului EY IPO Q3 2021.

În T3 2021, s-au înregistrat cu 18% mai multe tranzacții față de recordul anterior de trimestru al treilea, înregistrat în 2007, și un volum al tranzacțiilor cu 11% mai mare decât ultimul record de trimestru al treilea, atins în 2020. Doar în T3 2021 s-au înregistrat 547 de tranzacții IPO, care au atras capitaluri în valoare de 106,3 miliarde de USD.

În primele nouă luni ale acestui an, au avut loc 1.635 de tranzacții IPO, care au atras capitaluri în valoare de 330,7 miliarde de USD, o creștere de 87% și, respectiv, 99% față de perioada similară a anului trecut. Per total, activitatea IPO din primele trei trimestre ale anului curent a depășit deja numărul și valoarea tranzacțiilor din întreg anul 2020.

Un vector important de creștere al activității din al treilea trimestru a fost reprezentat de revirimentul piețelor IPO din regiunea Europa, Orientul Mijlociu, India și Africa (EMEIA), în special bursele din Europa, India și Tel Aviv, precum și de graba candidaților IPO de a atrage capitaluri înainte de începerea unei scăderi anticipate a activității. Cu excepția pieței europene, pauza luată de societățile vehicul investițional (SPAC) în trimestrul al doilea s-a prelungit și în al treilea trimestru.

Pe continentul american, piața IPO tradițională a menținut un ritm alert, înregistrându-se 409 tranzacții, care au atras capitaluri în valoare de 133,6 miliarde de USD. Deși există unele semne de contracție a pieței, regiunea Asia-Pacific continuă să fie activă, generând 750 de tranzacții IPO în valoare de 123,4 miliarde de USD în primele trei trimestre ale acestui an. În același timp, regiunea EMEIA înregistrează rezultate foarte bune, cu 476 de tranzacții IPO în valoare de 73,7 miliarde de USD și o creștere de 263% și, respectiv, 313% față de anul anterior.

În privința celor mai atractive sectoare, tehnologia, sănătatea și industria au fost din nou vedete, menținându-se pe primele locuri în opțiunile investitorilor. Pentru al cincilea trimestru consecutiv, tehnologia a generat cel mai mare număr de tranzacții (419), în timp ce valoarea tranzacțiilor a atins cel mai înalt nivel pentru al șaselea trimestru consecutiv (116,4 miliarde de USD). Sectorul sănătății urmează pe poziția a doua, cu 287 de tranzacții IPO în valoare de 49,2 miliarde de USD, iar industria pe locul al treilea, cu 204 tranzacții în valoare de 35,3 miliarde de USD.

„În România, la sfârșitul lunii septembrie 2021, s-au atins noi maxime istorice pentru toate companiile listate. Capitalizarea bursieră s-a situat la 51 miliarde de USD, în timp ce indicele BET a atins un nou record, cu o creștere YTD de 29%.

Activitatea investițională la bursa din București a continuat să înregistreze o tendință ascendentă în T3’21, obligațiunile corporative predominând listările. Au fost înregistrate 8 emisiuni de obligațiuni în valoare totală de 315,5 milioane de USD, Raiffeisen Bank plasând cea mai mare emisiune (289,8m USD). Ministerul Finanțelor Publice a continuat cu o nouă rundă de vânzări de titluri de stat pentru populație, atrăgând o sumă totală de 217,1 milioane de USD. Interesul pentru listarea pe segmentul alternativ, AeRO, a rămas ridicat, cu 7 noi lansări care au totalizat 76,8 milioane de USD din sectoare precum tehnologia (Arctic Stream și Connections Consult), firmele profesionale și serviciile (Air Claim și Appraisal and Valuation), imobiliarele (One United Properties), produsele de larg consum și retailul (Visual Fan) și produsele industriale diversificate (Adiss).

În septembrie, numărul total al companiilor listate era de 19, cu o valoare totală de 170,3 milioane de USD, în timp ce pentru obligațiuni existau 27 de emisiuni în valoare totală de 1,3 miliarde de USD (inclusiv titluri de stat)”, menționează Andrei Eftimie, Partener Asociat, Capital Debt Advisory, Strategie şi Tranzacţii, EY România.

Activitatea IPO de pe continentul american își menține evoluția pozitivă

Activitatea IPO din regiunea Americii de Nord și de Sud nu dă semne de încetinire. 2021 continuă să bată recordul de activitate din ultimii 20 de ani, atât ca număr de tranzacții, cât și ca valoare. În sectorul sănătății s-au derulat cele mai multe tranzacții (143), cumulând 29 miliarde de USD, în timp ce tehnologia a înregistrat cea mai mare valoare a capitalurilor atrase (60,2 miliarde de USD), ca urmare a 122 de tranzacții IPO.

Deși activitatea SPAC a rămas la un nivel ridicat în SUA, nu mai înregistrează același ritm amețitor de la finalul anului 2020 și din primul trimestru al acestui an. Sunt anunțate în continuare tranzacții zilnice, dar piața SPAC se confruntă cu dificultăți: o suprasaturare cu SPAC-uri a dat naștere unor războaie ale ofertelor, performanțe modeste la tranzacționare, lichiditate redusă la tranzacționare, iar piața investițiilor private în acțiunile cotate la bursă a scăzut pe fondul unei monitorizări mai atente din partea congresului și autorităților de reglementare. Piața SPAC va continua să reprezinte o opțiune atractivă pentru piața publică, dar realizarea tranzacțiilor ar putea deveni mai dificilă pentru finanțatorii acestor vehicule investiționale.

SUA continuă să înregistreze o creștere solidă în primele trei trimestre ale anului curent, cu 323 de tranzacții IPO (o creștere de 117% față de T3 2020), care au atras 117,3 miliarde de USD, cu 110% mai mult decât în aceeași perioadă a anului trecut.

Regiunea Asia-Pacific menține o activitate constantă, în pofida volatilității

Deși regiunea Asia-Pacific a menținut o evoluție constantă în trimestrul al treilea, este posibil să înregistreze în curând o încetinire pe fondul tensiunilor geopolitice și a unei volatilității care pare să persiste. Tehnologia este cel mai activ sector al regiunii, atât ca volum al tranzacțiilor (154 de IPO-uri), cât și ca valoare (34,3 miliarde de USD).

Activitatea din China a continuat să crească în primele trei trimestre ale anului, înregistrând 444 de tranzacții în valoare de 94,1 miliarde de USD. Însă, în T3 2021, piața s-a confruntat cu o oprire totală a tranzacțiilor IPO transfrontaliere dinspre China către piața SUA, ceea ce a afectat atât regiunea Asia-Pacific, cât și pe cea a Americii de Nord și de Sud.

Japonia a înregistrat o creștere de 50% a volumului tranzacțiilor IPO (81) și de 195% a valorii tranzacțiilor (4 miliarde de USD) în al treilea trimestru din 2021. Această accelerare se datorează lichidității ridicate, performanțelor solide ale piețelor de capital locale și îmbunătățirii atitudinii, în parte grație găzduirii cu succes a ediției 2020 a Jocurilor Olimpice de la Tokyo, în pofida absenței stimulentelor din partea guvernului și a impactului economic al pandemiei provocate de COVID-19.

EMEIA are o contribuție semnificativă la activitatea globală

Creșterea puternică din această regiune față de Asia-Pacific și America de Nord și de Sud demonstrează că piețele din EMEIA nu reacționează imediat la activitatea desfășurată în restul lumii. În privința evoluției sectoarelor în regiune, tehnologia le-a depășit cu mult pe celelalte, înregistrând 143 de tranzacții IPO, care au atras capitaluri în valoare de 21,9 miliarde de USD.

O intensificare semnificativă a activității IPO a avut loc în Regatul Unit, unde s-au înregistrat 66 de tranzacții (o creștere de 633%) în valoare de 15,9 miliarde de USD, ceea ce a reprezentat un avans de 124% față de anul anterior. Și în India se înregistrează o evoluție pozitivă, cu 72 de tranzacții IPO în valoare de 9,7 miliarde de USD, cu 200% și, respectiv, 331% mai mult decât în perioada similară a anului trecut. În regiunile Orientului Mijlociu și Africii de Nord (MENA), în special la bursa din Tel Aviv, s-au înregistrat evoluții notabile, cu 88 de tranzacții IPO care au atras capitaluri în valoare de 5,3 miliarde de USD, însemnând creșteri de 340% și, respectiv, 242%.

Perspectivele pentru T4 2021: acționați cât timp condițiile de piață se mențin favorabile

Odată cu apropierea sfârșitului de an, se prefigurează unele incertitudini, care ar putea intensifica volatilitatea pieței și piedicile în calea unor tranzacții IPO de succes. În același timp, deși se preconizează menținerea unui flux constant de tranzacții în pregătire, companiile trebuie să caute să valorifice la maximum condițiile de piață favorabile și să lanseze oferte publice.

Cu toate acestea, persistă o mulțime de incertitudini: tensiuni geopolitice, modificări legislative permanente, riscuri de inflație și temperarea măsurilor de stimulare a economiei luate de Rezerva Federală a SUA, noile variante ale virusului COVID-19 care perturbă redresarea completă a economiei globale, fiind afectate majoritatea sectoarelor.

În acest context, candidații IPO serioși trebuie să fie în permanență pregătiți și să își lanseze ofertele rapid atunci când este necesar. În cadrul acestor pregătiri, sunt de avut în vedere: alegerea direcției corecte a companie, în funcție de necesități, revizuirea priorităților strategice și integrarea obiectivelor de mediu, sociale și de guvernanță (ESG), pe măsură ce acestea devin imperative ale investitorilor.

Despre date

Datele prezentate aici și disponibile pe ey.com/ipo/trends provin de la Dealogic și EY. Datele aferente primelor trei trimestre ale anului 2021 (intervalul ianuarie – septembrie) se bazează pe tranzacțiile IPO finalizate în intervalul 1 ianuarie – 21 septembrie 2021 și pe tranzacțiile IPO anticipate până la finalul lunii septembrie 2021. Sunt cuprinse datele până la finalul ședințelor de tranzacționare din ziua de 21 septembrie în Regatul Unit. Sursele tuturor datelor din prezentul document sunt Dealogic, CB Insights, Crunchbase și EY, dacă nu se precizează altfel. Tranzacțiile IPO prin intermediul societăților vehicul investițional (SPAC) au fost excluse din toate datele cuprinse în acest raport, cu excepția cazurilor indicate.  

Intervalul 2012 – 2020 cuprinde ani integrali. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sursa: Dealogic, EY 

Activitatea IPO în al treilea trimestru 
Lună/Trimestru  Număr de IPO-uri  Capital atras (miliarde USD) 
Iulie 2019  134  15,4$ 
August 2019            55  6,3$ 
Septembrie 2019  62  18,2$ 
T3 2019  251  39,9$ 
Iulie 2020  147  33,4$ 
August 2020                123  22,6$ 
Septembrie 2020  175  40,2$ 
T3 2020  445  96,2$ 
Iulie 2021  276  46,2$ 
August 2021  110  32,1$ 
Septembrie 2021  161  28,0$ 
T3 2021  547  106,3$

 

Sursa: Dealogic, EY 

Anexă: Tranzacții IPO globale în intervalul ianuarie – septembrie 2021, pe sectoare 

 

Sectoare  Număr de IPO-uri  Procent din numărul de IPO-uri la nivel global  Capital atras (miliarde USD)  Procent din capitalul atras la nivel global 
Produse de consum  120  7,3%  17,4  5,3% 
Produse de consum de bază  82  5,0%  15,1  4,6% 
Energie  104  6,4%  20,2  6,1% 
Servicii financiare  68  4,2%  20,3  6,1% 
Sănătate  287  17,6%  49,2  14,9% 
Industrie  204  12,5%  35,3  10,7% 
Materiale  193  11,8%  17,0  5,1% 
Media și divertisment  36  2,2%  4,2  1,3% 
Imobiliare  62  3,8%  9,3  2,8% 
Comerț cu amănuntul  40  2,4%  13,0  3,9% 
Tehnologie  419  25,6%  116,4  35,2% 
Telecomunicații  20  1,2%  13,3  4,0% 
Total global  1.635 100,0%  330,7  100,0% 

 

Sursa: Dealogic, EY 

Este posibil ca suma valorilor să nu fie 100%, din cauza rotunjirilor. 

[divider height=”30″ line=”1″]

Citește și:

Opinie Deloitte România: Reducerea deficitului de încasare la TVA, obiectiv asumat prin PNRR

Studiu Deloitte: 70% dintre directorii IT au accelerat strategiile de transformare a departamentelor financiare cu cel puțin un an ca urmare a pandemiei de COVID-19

Studiu EY: Cele mai mari 500 de afaceri de familie dau dovadă de reziliență economică, în pofida pandemiei provocate de COVID-19

Studiu EY: Redresarea sectorului de tehnologie, media și divertisment și telecomunicații după pandemie depinde de investițiile de capital

Opinie Reff & Asociații | Deloitte Legal: Legea anti-plastic – mai bine pentru mediu, mai provocator pentru firme

Opinie Deloitte România: Recuperarea TVA aferentă creanțelor neîncasate, o opțiune benefică, insuficient accesată

Consolidarea fiscală: avantajele și dezavantajele înființării unui grup de impozit pe profit

Opinie Deloitte România: Transportatorii, responsabili pentru plata accizelor aferente produselor livrate intracomunitar, dacă vama descoperă nereguli

Cristian Zaharia, EY România: Pericolul din spatele zidurilor de apărare, când amenințarea vine din interior


Dați-ne un follow, pentru a rămâne la curent cu toate noutățile privind evenimentele organizate de BusinessMark:

➡️ www.facebook.com/BusinessMark/
➡️ www.linkedin.com/company/businessmark
➡️ www.instagram.com/business.mark/
➡️ blog.business-mark.ro
➡️ business-mark.ro/


FotoPexels.com

[divider height=”30″ line=”1″]

  • T3 2020, cel mai activ al treilea trimestru din ultimii 20 de ani după capitalul atras de tranzacțiile IPO globale și al doilea după numărul de tranzacții
  • Tehnologia, industria și sănătatea au înregistrat cea mai intensă activitate la nivel global în primele nouă luni ale anului, cu 537 de IPO-uri și un capital în valoare de 110,5 miliarde de USD

 Activitatea intensă de pe piața IPO globală din trimestrul al treilea al anului 2020 contrazice tradiția de scăderi înregistrate, în mod normal, în această perioadă. Pe fondul unei avalanșe de lichidități pe piață, T3 2020 devine cel mai activ al treilea trimestru din ultimii 20 de ani în funcție de capitalul atras și al doilea după numărul de tranzacții.

La nivel global, activitatea din primele nouă luni ale anului 2020 a înregistrat o creștere de 14% a numărului de IPO-uri la 872 de tranzacții și o impresionantă creștere de 43% a valorii tranzacțiilor, care a ajuns la 165,3 miliarde de USD.

În ceea ce privește sectoarele, tehnologia, industria și sănătatea au fost din nou pe primele locuri. Sectorul tehnologiei, cu un număr de 210 IPO-uri, a atras capital în valoare de 53,9 miliarde de USD. În industrie au fost realizate 168 de tranzacții cu venituri în valoare de 23,3 miliarde de USD, iar în sectorul sănătății au fost 159 de tranzacții, care au atras 33,3 miliarde de USD, conform raportul trimestrial EY Global IPO trends: Q3 2020.

Activitatea IPO de pe continentul american a înregistrat 188 de tranzacții (și o creștere de 18%), care au atras capital în valoare de 62,4 miliarde de USD (cu o creștere de 33%), depășind nivelurile întregului an 2019.

În regiunea Asia-Pacific s-au înregistrat 554 de IPO-uri, cu o valoare totală de 85,3 miliarde de USD, generând creșteri de 29% și, respectiv, 88% în primele nouă luni ale anului curent. Ambele piețe au depășit deja nivelul din perioada similară a anului 2019.

În regiunea EMEIA, deși activitatea a crescut față de trimestrul anterior, volumul și valoarea tranzacțiilor IPO au rămas mai mici cu 27% (130 de tranzacții) și, respectiv, 24% (17,6 miliarde USD) în primele trei trimestre. Nivelul activității IPO transfrontaliere a rămas constant atât în privința numărului de tranzacții, cât și a valorii acestora, reprezentând 8% și, respectiv, 10% din activitatea IPO globală.

„În România, activitatea IPO este în urma tendinței EMEIA, din cauza incertitudinii cauzate de pandemia COVID-19, precum și a deciziei guvernului român de a suspenda listările publice ale companiilor de stat pentru următorii doi ani. Am asistat la o creștere a numărului de întreprinderi de dimensiuni mici și mijlocii, în principal din sectorul tehnologiei, al bunurilor de consum și din sectorul agricol, care și-au manifestat interesul de a atrage noi fonduri prin crowdfunding și IPO-uri pe platforma AeRO, însă ne așteptăm ca majoritatea acțiunilor de majorare de capital să aibă loc în afara spațiului principal al bursei de valori, pentru moment”, spune Florin Vasilică, Liderul Departamentului de Strategie și Tranzacții al EY România.

Activitatea IPO din cele două Americi s-a intensificat în T3 2020

Activitatea IPO în America de Nord și de Sud s-a accelerat începând cu luna iunie. Valoarea capitalului atras în primele nouă luni ale acestui an a fost mai mare decât valorile anuale de după 2014. Septembrie a fost o lună a recordurilor în privința tranzacțiilor IPO din sectorul tehnologic pe bursele din SUA, cu cel mai mare număr de IPO-uri realizate într-o singură lună din ultimii aproape 20 de ani.

În timp ce sectorul sănătății domină clasamentul anual în privința numărului de IPO-uri (71), sectorul tehnologiilor conduce în topul valorii tranzacțiilor, atrăgând capitaluri în valoare de 22,3 miliarde de USD în acest trimestru. Continentul american s-a dovedit a fi sursa tranzacțiilor IPO cu companii „unicorn” (startup-uri private cu o valoare de peste 1 miliard de dolari), lansând doar în trimestrul al treilea 12 dintre cele 18 IPO-uri ale anului 2020.

Deși bursele din Statele Unite au înregistrat majoritatea tranzacțiilor IPO (82% din numărul tranzacțiilor și 87% din valoarea tranzacțiilor din trimestrul al treilea), se poate observa o intensificare a activității și pe piața braziliană (cu 13 tranzacții în T3 2020, față de nicio tranzacție în perioada similară a anului trecut).

Piața IPO din regiunea Asia-Pacific se dezvoltă puternic

În primele nouă luni ale anului, activitatea IPO din regiunea Asia-Pacific a depășit nivelurile înregistrate în aceeași perioadă a anului 2019, atât în ceea ce privește volumul (29%), cât și valoarea (88%) tranzacțiilor. Activitatea din regiune s-a intensificat în parte datorită politicilor de stimulare introduse de guverne în contextul pandemiei provocate de COVID-19, cum ar fi subvențiile pentru salarii acordate companiilor aeriene din regiune.

În China, tranzacțiile IPO din trimestrul al treilea ating niveluri record, cu o creștere de 152% a volumului tranzacțiilor și de 139% a valorii tranzacțiilor față de perioada similară a lui 2019. Pe fondul intensificării tensiunilor comerciale dintre SUA și China înainte de alegerile prezidențiale din Statele Unite, unele companii chineze listate pe burse americane au ales să deruleze o listare secundară pe bursele din China, accesând astfel piața de capital chineză.

Și piața niponă a crescut în comparație cu trimestrul al treilea al anului 2019, înregistrându-se cu 67% mai multe tranzacții și capitaluri atrase cu 40% mai mari.

Piața IPO din EMEIA începe să își revină

După un prim semestru mai slab, piețele IPO din EMEIA au înregistrat o creștere semnificativă a numărului și a valorii tranzacțiilor de 34% și, respectiv, 49% în T3 2020 2020 față de perioada similară a anului trecut, în parte datorită câtorva tranzacții IPO cu valoare mare derulate în această regiune. Marii câștigători au fost cei care au valorificat valul de digitalizare  în special din sectoarele tehnologiei, industriei și sănătății.

În Europa, piețele încep să își revină, cu creșteri ale numărului și valorii tranzacțiilor IPO de 48% și, respectiv, 51% în trimestrul al treilea al anului 2020 față de perioada similară a anului trecut. În același timp, activitatea IPO din Regatul Unit a înregistrat o megatranzacție IPO (tranzacții cu o valoare a capitalului atras mai mare de 1 miliard de dolari), demonstrând disponibilitatea lichidităților pe piață și interesul investitorilor internaționali pentru a identifica tranzacția potrivită.

Perspectivele trimestrului al patrulea: așteptați-vă la surprize

Anul acesta a fost prin excelență imprevizibil. În ultimul trimestru al anului este posibil ca investitorii să caute să își încaseze profiturile imediat ce observă semne de neliniște pe piață. La nivel global, orice dezechilibru între bunăstarea economică, PIB și valorile bursiere ar putea, de asemenea, să provoace temeri în rândul unora dintre investitori. Deși există necunoscute legate de tensiunile comerciale sino-americane, de rezultatul alegerilor prezidențiale din SUA și de incertitudinile încă existente în privința Brexitului, perspectivele pentru trimestrul al patrulea rămân optimiste, cu o gamă largă de tranzacții în pregătire pe multe piețe. Atât timp cât fereastra de oportunitate rămâne deschisă, este de așteptat ca tranzacțiile să continue.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Datele aferente anului 2020 se referă la primele nouă luni ale anului, în timp ce datele pentru intervalul 2011 – 2019 se referă la anii integrali.

Sursa: Dealogic, EY

 

Activitatea IPO în al treilea trimestru

Lună/Trimestru Număr de IPO-uri Capital atras (miliarde USD)
Iulie 2018 162 20,9
August 2018                 78 13,2
Septembrie 2018 97 18,8
T3 2018 337 52,9
Iulie 2019 134 15,4
August 2019                 55 6,3
Septembrie 2019 62 18,2
T3 2019 251 39,9
Iulie 2020 146 33,2
August 2020 122 22,5
Septembrie 2020 177 39,3
T3 2020 445 95,0

 

Sursa: Dealogic, EY

Anexă: Tranzacții IPO globale în intervalul ianuarie – septembrie 2020, pe sectoare

Sectoare Număr de IPO-uri Procent din numărul de IPO-uri la nivel global Capital atras (miliarde USD) Procent din capitalul atras la nivel global
Produse de consum 53 6,1% 5,7 3,5%
Produse de consum de bază 51 5,8% 7,2 4,3%
Energie 42 4,8% 8,2 5,0%
Servicii financiare 25 2,9% 10,0 6,0%
Sănătate 159 18,2% 33,3 20,2%
Industrie 168 19,3% 23,3 14,1%
Materiale 69 7,9% 3,9 2,4%
Media și divertisment 17 2,0% 3,7 2,2%
Imobiliare 43 4,9% 7,7 4,7%
Comerț cu amănuntul 29 3,3% 8,0 4,8%
Tehnologie 210 24,1% 53,9 32,6%
Telecomunicații 6 0,7% 0,4 0,2%
Total global 872 100,0% 165,3 100,0%

 

Sursa: Dealogic, EY

Este posibil ca suma valorilor să nu fie 100%, din cauza rotunjirilor.

[divider height=”30″ line=”1″]

Citește și:

Mihaela Mitroi, EY România: Ce tactici fiscale adoptă statele europene în 2021? Ce ar trebui să facă România?

 Studiu privind calitatea vieții și bunăstarea socială: România se menține pe locul 45 în clasamentul mondial

Studiu Deloitte: Creditarea și-ar putea reveni în 2021, cu ajutorul unor măsuri de sprijin din partea autorităților de reglementare în domeniu

Studiu EY: Diferențe între sectorul public și cel privat privind prioritizarea aspectelor de etică în utilizarea inteligenței artificiale

Studiu EY: Consumatorul român devine atent la calitate, preferă produsele locale și este pregătit să migreze către cumpărături online


Dați-ne un follow, pentru a rămâne la curent cu toate noutățile privind evenimentele organizate de BusinessMark:

➡️ www.facebook.com/BusinessMark/
➡️ www.linkedin.com/company/businessmark
➡️ www.instagram.com/business.mark/
➡️ blog.business-mark.ro
➡️ business-mark.ro/


Sursă foto: Unsplash.com

 

 

  • Pandemia COVID-19 a dus la scăderea numărului și valorii tranzacțiilor în prima jumătate a anului în comparație cu perioada similară din anul anterior
  • Sectoarele tehnologie, industrie și sănătate domină clasamentul, cu 246 de IPO-uri care au atras capital în valoare de 42,8 miliarde USD
  • Se preconizează un reviriment semnificativ al activității IPO în al doilea semestru al anului 2020

Pandemia de COVID-19 a jucat un rol major în declinul listărilor la bursele din întreaga lume în prima jumătate a anului 2020 – se arată în raportul trimestrial EY – Global IPO trends: Q2 2020. În cel de-al doilea trimestru din 2020, s-a înregistrat o diminuare a activității IPO față de perioada similară a anului 2019 în toate regiunile, atât ca număr de tranzacții, cât și sub aspectul capitalului atras.

Activitatea IPO globală s-a redus dramatic în lunile aprilie și mai, înregistrând o scădere de 48% a volumului tranzacțiilor (97 de tranzacții) și o diminuare de 67% a valorii tranzacțiilor (13,2 miliarde USD) în comparație cu lunile aprilie și mai din anul 2019. Această situație a tras în jos activitățile regionale din primul semestru al anului curent față de prima jumătate a anului trecut, numărul total (419 tranzacții) și valoarea totală a tranzacțiilor (69,5 miliarde de dolari) scăzând cu 19% și, respectiv, 8% în prima jumătate a anului în comparație cu perioada similară din anul 2019.

Deși în luna iunie s-a înregistrat o intensificare a tranzacțiilor, activitatea IPO globală din prima jumătate a anului a fost apatică la bursele din America de Nord și de Sud și EMEIA și a înregistrat o creștere în zona Asia-Pacific.

Atât volumul tranzacțiilor (81 de tranzacții), cât și valoarea tranzacțiilor (24,5 miliarde USD) de pe continentul american s-au redus cu 30% comparativ cu prima jumătate a anului 2019. În aceeași perioadă, în zona EMEIA, numărul (68 de tranzacții) și valoarea (10,1 miliarde USD) tranzacțiilor IPO s-au diminuat cu 50% și, respectiv, 44%. Activitatea IPO din zona Asia-Pacific a crescut cu 2% ca număr de tranzacții (270 de tranzacții) și cu 56% din perspectiva capitalului atras (34,9 miliarde USD) în comparație cu primul semestru al anului 2019.

„În România, piața de capital s-a dezvoltat semnificativ în ultima perioadă în direcția emisiunilor de obligațiuni, comparativ cu zona de IPO-uri, unde ritmul este în continuare unul lent. Prima jumătate a anului 2020 a fost afectată puternic de extinderea virusului COVID-19, mai ales din perspectiva IPO-urilor. Deși mult așteptate, listările companiilor de stat au fost amânate din nou ca urmare a votului parlamentar de a îngheța temporar vânzarea oricărei părți a companiilor de stat.

 În momentul de față, este necesară o creștere a ofertei de acțiuni pe piața românească de capital pentru a putea menține criteriile de eligibilitate privind statutul de piață emergentă. În prezent, sunt anunțate potențiale listări în sectorul de retail și IT și este posibil să asistăm la un interes mai mare pentru piața AeRO din partea companiilor. Cu toate acestea, deși eforturile depuse de către Bursa de Valori București și Autoritatea de Supraveghere Financiară au fost considerabile în direcția promovării beneficiilor listării la bursă, preferința antreprenorilor români rămâne în continuare pentru finanțarea prin instituțiile de credit”, a declarat Florin Vasilică, Lider al Departamentului Strategie și Tranzacții, EY România.

Sectoarele tehnologiei, industriei și sănătății au dominat activitatea IPO în prima jumătate a anului 2020

În sectorul tehnologiei s-au înregistrat 87 de IPO-uri, care au atras capital în valoare de 17,2 miliarde USD, în industrie au fost realizate 83 de tranzacții cu venituri în valoare de 9,6 miliarde USD, iar în sectorul sănătății au avut loc 76 de tranzacții, care au atras 15,9 miliarde USD.

Activitatea tranzacțională de pe continentul american se diminuează

Bursele din S.U.A. au înregistrat, pe mai departe, majoritatea tranzacțiilor IPO de pe continentul american în prima jumătate a anului 2020, adică 79% din volumul tranzacțiilor (64 de tranzacții) și 91% din valoarea tranzacțiilor (22,3 miliarde USD). Printre acestea s-au numărat și cinci IPO-uri ale unor companii „unicorn”. Sectoarele sănătății și tehnologiei au înregistrat în continuare cel mai ridicat nivel de activitate IPO în S.U.A. în primul semestru al anului 2020, reprezentând 55% și, respectiv, 25% din volumul tranzacțiilor. Sectorul sănătății a dominat în clasamentul valorii tranzacțiilor (10,2 miliarde USD), adică 46%, provenind din 35 de IPO-uri.

Bursa de valori din Mexic a înregistrat o tranzacție IPO cu valoarea de 1,1 miliarde USD, fiind a opta cea mai mare tranzacție IPO la nivel mondial în trimestrul al doilea 2020.

 Activitatea IPO din Asia-Pacific rămâne stabilă

Deși activitatea IPO din Asia-Pacific a crescut în primul semestru al anului 2020 în comparație cu perioada similară a anului anterior atât în ceea ce privește numărul tranzacțiilor (2%), cât și valoarea capitalului atras (56%), în trimestrul al doilea s-a înregistrat un declin al volumului tranzacțiilor de 18% față de trimestrul al doilea al anului 2019, în timp ce valoarea tranzacțiilor a crescut cu 28%. Patru dintre primele cinci burse de valori ca număr de tranzacții și trei dintre principalele burse de valori ca venituri au fost din regiunea Asia-Pacific.

La nivel global, din punctul de vedere al valorii tranzacțiilor, NASDAQ a fost principala bursă în prima jumătate a anului 2020, urmată de Bursa de Valori din Shanghai și de Bursa de Valori din Hong Kong. În ceea ce privește volumul tranzacțiilor, Bursele de Valori din Shanghai și Hong Kong și NASDAQ au fost principalele piețe.

În China, incluzând Hong Kong, Macao și Taiwan, activitatea IPO a crescut cu 29% ca volum (179 de tranzacții) și cu 79% ca valoare (30,9 miliarde USD) în prima jumătate a anului 2020 față de perioada similară a anului 2019.

În Japonia, numărul tranzacțiilor IPO (34 de tranzacții) a scăzut cu 17% în primul semestru, în timp ce valoarea tranzacțiilor (625 milioane USD) s-a diminuat cu 53%. Activitatea IPO s-a redus și în Australia și Noua Zeelandă în primul semestru 2020, cu 41% ca număr de tranzacții și cu 82% ca valoare a tranzacțiilor.

 Tranzacțiile IPO s-au redus și în EMEIA

După un început de an în forță, numărul (42) și valoarea (7,8 miliarde USD) tranzacțiilor au scăzut cu 47% și, respectiv, 48% în Europa, pandemia COVID-19 reducând semnificativ activitatea IPO între martie și mai 2020. În Orientul Mijlociu și Africa de Nord (MENA), activitatea IPO s-a diminuat cu 11% ca volum (8 IPO-uri) și cu 43% ca valoare (0,9 miliarde USD) în prima jumătate a anului 2020. Pe bursele din India s-au înregistrat 16 tranzacții IPO, care au atras capital în valoare de 1,4 miliarde USD în primul semestru, ceea ce a reprezentat o scădere cu 61% a numărului de tranzacții și cu 9% a valorii tranzacțiilor. A mai existat câte o tranzacție IPO pe bursele din Malawi și Bangladesh, care au atras capital în valoare de 29 milioane USD și, respectiv, 7 milioane USD.

Perspectivele celui de-al doilea semestru 2020: reviriment al activității IPO

Având în vedere pandemia COVID-19 și impactul negativ al acesteia asupra activităților economice globale, pe termen scurt și mediu, guvernele din toată lumea vor continua să implementeze politici și să stimuleze economiile pentru a combate șomajul în creștere. În același timp, băncile centrale vor injecta mai multe lichidități în sistemele financiare. Ambele măsuri sunt de bun augur pentru piețele de capital, unde este de așteptat un reviriment al activității IPO în semestrul al doilea al anului 2020.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sursa: Dealogic, EY

Activitatea IPO în al doilea trimestru 2020

Luna Număr de IPO-uri Capital atras (miliarde dolari)
Aprilie 2018 99 10,1$
Mai 2018 117 16,4$
Iunie 2018 141 23,2$
     
Aprilie 2019 85 16,8$
Mai 2019 101 23,4$
Iunie 2019 120 20,4$
     
Aprilie 2020 54 4,8$
Mai 2020 43 8,4$
Iunie 2020 89 27,9$

 

Anexă: Tranzacții IPO globale în intervalul ianuarie – iunie 2020, pe sectoare

Sectoare Număr de IPO-uri Procent din numărul de IPO-uri la nivel global Capital atras (miliarde dolari) Procent din capitalul atras la nivel global
Produse de consum 31 7,4% 2,4$ 3,5%
Produse de consum de bază 24 5,7% 3,9$ 5,6%
Energie 22 5,2% 4,0$ 5,7%
Servicii financiare 12 2,9% 4,8$ 6,8%
Sănătate 76 18,1% 15,9$ 22,9%
Industrie 83 19,8% 9,6$ 13,8%
Materiale 31 7,4% 2,9$ 4,3%
Media și divertisment 12 2,9% 2,6$ 3,7%
Imobiliare 22 5,2% 1,8$ 2,6%
Comerț cu amănuntul 17 4,1% 4,3$ 6,2%
Tehnologie 87 20,8% 17,2$ 24,8%
Telecomunicații 2 0,5% 0,1$ 0,1%
Total global 419 100,0% 69,5$ 100,0%

 

Sursa: Dealogic, EY

[divider height=”30″ line=”1″]

Citește și:

Munca de la birou devine munca de oriunde în lume, o tendință cu consecințe fiscale

Andra Caşu, EY România: Care sunt prioritățile fiscale europene pentru următoarele 6 luni și cum se poziționează România față de planul european?

Cristian Cârstoiu, EY România: Comportamentul companiilor, un nou factor în decizia de cumpărare a consumatorului?

Studiu EY: Diferențe între sectorul public și cel privat privind prioritizarea aspectelor de etică în utilizarea inteligenței artificiale

Studiu EY: Consumatorul român devine atent la calitate, preferă produsele locale și este pregătit să migreze către cumpărături online

Studiu EY: Sectorul energiei regenerabile dă semne că-și revine rapid, în pofida impactului COVID-19

Noua normalitate: audit și consultanță la distanță în economia post-COVID

Studiu EY: Liderii de business privesc dincolo de criză și configurează noi planuri de fuziuni și achiziții


Dați-ne un follow, pentru a rămâne la curent cu toate noutățile privind evenimentele organizate de BusinessMark:

➡️ www.facebook.com/BusinessMark/
➡️ www.linkedin.com/company/businessmark
➡️ www.instagram.com/business.mark/
➡️ blog.business-mark.ro
➡️ business-mark.ro/


Sursă foto: Unsplash.com

[divider height=”30″ line=”1″]

Copyright BusinessMark. Toate drepturile rezervate.